Вопросы и ответы по ПИФам

Паевые фонды - это одна из форм коллективного инвестирования. Суть ее состоит в том, что Управляющая компания, объединяя средства многих инвесторов, профессионально управляет ими - вкладывает в те или иные ценные бумаги с целью получения прироста на вложенный капитал.

Основное преимущество ПИФов состоит в том, что покупая паи, инвестор получает возможность размещать средства в ценные бумаги, так же, как это делают крупные институциональные инвесторы - банки, страховые компании, пенсионные фонды. Вкладывая деньги в ПИФ и доверяя их управляющей компании, Вы тем самым нанимаете профессиональных менеджеров, которые управляют Вашим портфелем, и аналитиков, которые постоянно изучают рынок в поисках лучших бумаг. Если управляющая компания грамотно инвестировала доверенные ей средства, то стоимость имущества ПИФа, то есть совокупная стоимость внесенных денежных средств, возрастает, увеличивая при этом доход пайщика.

Пайщик фонда получает весь доход (доход вкладчика банка составляет фиксированный процент по депозиту). Пай открытого фонда можно погасить в любой рабочий день без потери дохода (вкладчик банка получает денежные средства по истечении срока вклада, иначе он теряет процент по вкладу). Паевые фонды потенциально являются более доходными чем банковские вклады, однако рост стоимости паев Фонда не гарантирован и зависит от текущих цен на акции и облигации, которые составляют имущество Фонда, а также от профессионализма Управляющей компании Фонда.

Инвестиционный пай является именной ценной бумагой, удостоверяющей право его владельца на долю в имуществе паевого фонда. Пай существует в бездокументарном виде. Подтверждением того, что клиент стал владельцем пая, служит выписка из реестра, где указывается количество приобретенных паев и цена, по которой были приобретены паи.

Пайщиком называется владелец инвестиционного пая.

Приобретать паи могут как физические так и юридические лица.

Нет. Имущество, составляющее фонд, является общим имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит им на праве долевой собственности.

Имущество паевого инвестиционного фонда не являются имуществом Управляющей компании. При банкротстве оно не подлежит изъятию и продаже. Кроме того, ценные бумаги, купленные на средства пайщиков, хранятся в спецдепозитарии.

Имущество будет реализовано, денежные средства от реализации распределяются в установленной Законом очереди.

В России действуют ПИФы трех типов - открытые, интервальные и закрытые. Основная разница между ними в том, когда инвестор может приобрести или погасить паи. Наиболее удобными для инвесторов являются открытые ПИФы. Все фонды под управлением УК «КапиталЪ» - открытые.

Это значит, что приобрести паи и обратно продать (погасить) можно в любой рабочий день по текущей курсовой стоимости в Управляющей компании Фонда или у Агента по размещению и выкупу паев (далее «Агенты») без ограничений.

Организации, с которыми Управляющая компания заключила соответствующий договор о приеме заявок на приобретение и погашение паев. Подробный список Агентов УК «КапиталЪ Управление активами» и адреса пунктов приема заявок можно найти на сайте www.kapital-am.ru

Фонды акций (то есть ПИФы, средства которых размещаются в акции компаний) отличаются от фондов облигаций (то есть фондов, средства которых размещаются в облигации) соотношением риска и доходности. Для более консервативных инвесторов, не склонных к высокому риску, рекомендуется фонд облигаций, в то время как инвестору, ожидающему высокие прибыли и готовому рисковать, больше подходят фонды акций. УК «КапиталЪ» предлагает как ПИФы акций, так и ПИФ облигаций.

Смешанные фонды (фонды смешанных инвестиций) — это ПИФы, средства которых инвестируются и в акции, и в облигации, сочетая потенциал доходности первых и надежность вторых. В УК «КапиталЪ Управление активами» это ОПИФСИ «КапиталЪ-Сбалансированный».

Стоимость пая рассчитывается как частное от деления стоимости чистых активов на количество паев в реестре пайщиков. Она зависит от стоимости ценных бумаг, которые находятся в портфеле ПИФа. В открытом фонде стоимость портфеля, а, соответственно, и стоимость паев рассчитывается ежедневно.

Управляющая компания, обслуживающая пайщиков и осуществляющая функции, непосредственно связанные с операциями фонда, - главное, но не единственное звено в цепи, обеспечивающей функционирование системы ПИФов и контроль за их работой. Другие три звена – это спецдепозитарий, спецрегистратор и аудитор, каждое из которых выполняет строго определенную функцию. Эти компании несут солидарную ответственность, то есть за нарушение, допущенное любой из этих компаний, ответственность несут все четыре.

Спецдепозитарий ведет учет имущества Фонда. Таким спецдепозитарием для Фонда является «Специализированная депозитарная компания «Гарант».

Спецрегистратор ведет реестр владельцев паев. Он же начисляет паи и выдает выписки из реестра.

Спецдепозитарий проверяет правильность этого расчета.

Управляющие компании паевых фондов обязаны регулярно публиковать и предоставлять всем желающим важную информацию о деятельности фондов. Информацию о текущей стоимости чистых активов и стоимости инвестиционных паев можно найти на сайте УК «КапиталЪ Управление активами» (www.kapital-am.ru), страницах газет «Ведомости» и «Коммерсант-Daily», на сервере Национальной Лиги управляющих http://www.nlu.ru/, также её можно узнать в Управляющей компании или у любого из Агентов Фонда. Управляющая компания ежеквартально публикует аналитический отчет о деятельности ПИФа, а по результатам работы за полугодие — отчет о произведенных расходах.

Выдачу и погашение паев производят Управляющая компания и уполномоченные Агенты Фонда, с которыми Управляющая компания подписала договор. Все Агенты Фонда зарегистрированы в ФСФР.

УК «КапиталЪ Управление активами» предоставляет пайщикам возможность обменивать паи любого своего Фонда на паи любого другого паевого фонда под управлением УК «КапиталЪ Управление активами». Таким образом, инвестор имеет возможность переложить свои деньги из одних ценных бумаг в другие, представляющиеся ему в данный момент более перспективными.

УК принимает заявки на приобретение и погашение паев, принимает решения о вложении денег в те или иные ценные бумаги и принимает решения об их продаже.

Условия продажи и выкупа инвестиционных паев содержатся в Правилах фонда, официально зарегистрированных в надзорном органе (ФСФР), текст правил всегда можно получить в Управляющей компании, у Агентов Фонда и на сайте funds.kapital-ig.гu

Нет. Получить доход от вложения денег в Фонд Вы можете только при продаже паев.

Рост стоимости паев Фонда не гарантирован и зависит от текущих цен на акции и облигации, которые составляет имущество Фонда, а также от профессионализма Управляющей компании Фонда. То есть инвестор несет риск понижения стоимости пая.

Управляющий ежедневно по окончании рабочего дня на основании реальной стоимости ценных бумаг, которыми владеет Фонд, рассчитывает курсовую стоимость пая.

Управляющая компания должна иметь лицензию ФСФР России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами.

Для того, чтобы приобрести паи Фонда, Вам нужно обратиться к Управляющей компании или к одному из его Агентов.

Надо отметить, что при подаче заявки инвестором на приобретение инвестиционных паев надбавка не взимается. Что необходимо иметь инвестору физическому лицу для приобретения пая Фонда? Чтобы приобрести паи, необходимо: предоставить документ удостоверяющий личность (паспорт, удостоверение личности, военный билет и т.п.); внести денежные средства в сумме не менее 10 тысяч рублей при первоначальном приобретении паев и не менее 1 тысячи рублей для клиентов Фонда.

При приобретении паев Фонда инвестор должен оформить соответствующую заявку. По результатам операции инвестору выдается документ, удостоверяющий его право на владение оплаченными паями - выписка из реестра.

Для оплаты паев необходимо перевести деньги на расчетный счет Фонда безналичным путем через любой банк или наличными в кассу банка - Агента фонда.

Информацию о поступлении денег Вы можете получить в управляющей компании.

В день поступления в Спецрегистратор выписки из банка о зачислении денежных средств на счет Фонда Вам будут начисления паи по текущей стоимости, определенной на данный рабочий день. Денежный перевод можно делать только после подачи Заявки.

Через несколько дней после зачисления паев Вы получите выписку из Реестра, в которой будет указано количество принадлежащих Вам паев.

Вы можете получать выписку в УК «КапиталЪ» или у Агента, где Вы подавали Заявку на приобретение паев. Вы также можете получить её в Спецрегистраторе или по почте.

Вы можете получать выписку в УК «КапиталЪ Управление активами» или у Агента, где Вы подавали Заявку на приобретение паев. Вы также можете получить её в Спецрегистраторе или по почте. В любой момент Вы можете определить величину прироста своего имущества в Фонде, сравнив текущую стоимость пая и его стоимость на момент приобретения. Стоимость пая по состоянию на любой день Вы можете найти на сайте: www.kapital-am.ru

Вы можете частично или полностью погасить свои паи. Для этого необходимо оформить заявку на погашение паев у Управляющей компании или любого из его Агентов, причем вне зависимости от того, где именно Вы оформляли покупку.

Важно помнить, что в паевых фондах существует скидка. Это определенная в Правилах фондов величина, на которую уменьшается стоимость пая в момент продажи. При подаче заявки на погашение инвестиционных паев Фонда Управляющей компании или Агенту в срок менее или равный 180 дням со дня внесения в реестр владельцев инвестиционных паев записи о приобретении паев, скидка составляет 1,5 %. Если Вы подали заявку на погашение инвестиционных паев Фонда Управляющей компании или Агенту в срок более 180 дней, но менее или равный 365 дням со дня внесения в реестр владельцев инвестиционных паев приходной записи о приобретении паев, скидка составит 0,5%. При подаче заявки на погашение инвестиционных паев Фонда Управляющей компании или Агенту в срок более 365 дней со дня внесения в реестр владельцев инвестиционных паев приходной записи о приобретении паев, скидка, не взимается. Так же, скидка не взимается при подаче заявки на погашение инвестиционных паев Фонда Управляющей компании или Агенту номинальным держателем и доверительным управляющим.

Деньги за погашенные паи перечисляются в любой банк на банковский счет, реквизиты которого указаны в заявлении на выкуп, в течение 15 рабочих дней с момента подачи заявки.

В соответствии с законодательством (Письмо ГНС РФ от 15 декабря 1995 г. № НП-2-01/80н) паевые инвестиционные фон¬ды не являются плательщиками налога на прибыль. Налогообложению подлежат доходы инвесторов, возникающие при погашении их паев Управляющим или Агентом.

Налогообложению подлежит доход пайщика, который образуется при погашении или обмене паев. Согласно гл. 23 ст. 226 Налогового Кодекса РФ ЗАО УК «КапиталЪ Управление активами», является налоговым агентом и обязано рассчитать и удержать налог на доходы физических лиц (НДФЛ) при выплате дохода пайщику. При операциях обмена управляющая компания рассчитывает, но не удерживает НДФЛ. В случае погашения в том же календарном году паев фонда, на паи которого был произведен обмен, рассчитанная при обмене сумма НДФЛ будет удержана управляющей компанией, пропорционально количеству погашаемых паев. Если погашения не производились, то управляющая компания в течение одного месяца после окончания налогового периода (календарного года) производит итоговый расчет НДФЛ и предоставляет сведения в налоговый орган об исчисленной, но не удержанной сумме налога с дохода по операциям обмена паев. В этом случае пайщик обязан отразить факт получения дохода по операциям с паями в налоговой декларации и самостоятельно в установленные сроки в полном объеме заплатить в бюджет налог на указанные доходы (в соответствии со ст.228 НК РФ). Управляющая компания по запросу пайщика предоставляет справку по форме 2-НДФЛ.

Выдачу и погашение паев производят Управляющая компания и уполномоченные Агенты Фонда, с которыми Управляющая компания подписала договор. Все Агенты Фонда зарегистрированы в ФСФР.